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棉花期货交割及有关事项

时间:2020-03-03 14:37:22 浏览次数:51549 来源:本站

棉花期货交割及有关事项

(一)交割流程

1、买卖双方的交割操作流程概述

买方操作流程:建仓——准备货款——按保证金比例交纳——交割月可以提出交割意向——配对后提供增值税发票的信息——交纳全额货款——拿到标准仓单——仓单变现出库(或转抛以后月份)

卖方操作流程:建仓——交割预报(交纳定金)——组织入库(退预报定金)——质量检验——生成仓单——进入交割月提出滚动交割申请——开具发票——收到货款

2、交割流程图

1)最后交易日之前交割流程图

2)最后交易日交割流程图



3、交割注意事项

1)交割单位

实物交割需由期货公司办理,并以期货公司名义在交易所进行。非增值税一般纳税人和持仓非交割单位整数倍部分不得交割。一号棉交割单位:185包±5包(227±10公斤/包),对应8手期货合约。

2)交割配对

在最后交易日之前(自进入交割月第一个交易日起至最后交易日的前一交易日),持有交割月合约和标准仓单的卖方会员可在每个交易日下午230分之前,通过会员服务系统提出交割申请。卖方提出棉花期货交割申请时,需同时提交相应的棉花仓单信息。

最后交易日下午,该棉花合约不再进行交易。上午闭市后,同一会员同一交易编码客户所持有的该交割月买卖持仓相对应部分由计算机自动平仓,未平仓合约视为交割合约。下午130分之前,卖方应主动公布用于该棉花合约交割的仓单信息。卖方未主动公布的,交易所于下午130分公布卖方所有棉花有效仓单信息供买方挑选;买方挑选卖方仓单的总数量不超过卖方该合约的持仓量。下午130分到230分,买方根据卖方的仓单信息,自主选择仓单并确认。

3)交割结算

交割结算价为期货合约配对日前10个交易日(含配对日)交易结算价的算术平均价。

(二)仓单入库及注册流程

1.入库流程图

2、入库流程要点

1)入库预报

客户或者非期货公司会员向交割仓库发货前,应当由会员填写《交割预报单》,并以书面形式或者交易所认可的其他形式向交割仓库预报。预报数量较大的,交易所可要求货主提供拥有商品的证明。特殊情况下,交易所可以要求交割库优先批准有近期月份持仓的交割预报。

自接到交割仓库同意入库的回复之日起2个工作日之内,会员应当向交割仓库缴纳30/吨的交割预报定金。交割仓库在收到交割预报定金的当日(工作日),开具《入库通知单》。

《入库通知单》自开具之日起生效。一号棉《入库通知单》有效期(公历日)为40天。

2)入库标准

入库棉花为符合《中华人民共和国国家标准 棉花包装 》(GB6975-2007)规定的Ⅰ型号棉包(227±10公斤),且须附有检验证书及原码单。

一号棉入库过程中和仓单注册前发现有下列情况之一的,交割仓库应当拒绝转存为期货交割商品,并及时通知会员或者货主:

①掺杂使假的;

②非同一产地、非同一棉花加工厂生产的棉花;

③棉包出现严重污染、水渍,发现火烧、霉变等,或者有异味的以及包装不完整的;

④未经检验,棉包标志不符合国家标准规定的;

⑤崩包率大于5%的;

⑥非本棉花年度生产的;

⑦单包回潮率大于10%的;采用塑料套包法包装的,一批棉花中单包回潮率超过9%,或者按批计算的平均回潮率超过8.5%

⑧经检验发现品级有六级及以下的;

⑨经检验发现马克隆值有C1级的;

⑩其他不符合交割规定的。

3)入库检验

中国纤维检验局(以下简称“中纤局”)负责交割棉公证检验的组织实施和监督抽验。地方专业纤维检验机构(以下简称“承检机构”)具体承担交割棉公证检验任务。交割棉复检工作由省级专业纤维检验机构承担。

入库时货主或仓库对交割棉检验结果有异议的,可申请一次复检。复检申请方应当自收到检验结果或郑商所开出提货通知单之日起5个工作日内通过郑商所向中纤局申请复检,填写《期货交割棉复检申请表》。入库复检由承检机构所在地省级专业纤维检验机构承担。复检申请方对复检结果仍有异议,可依法向人民法院提起诉讼。

入库复检项目包括:品级、长度、马克隆值。入库复检只对留样进行,不再重新取样。复检结果与原检验结果相比,允差范围以内的,即批次比对,品级逐样相符率90%及以上,平均长度值不超过0.5mm,主体马克隆值级一致,复检申请方承担复检费用;否则由原承检机构承担。

(三)仓单注销及提货流程

1.出库流程图

2、出库流程要点

1)代办运输

货主委托交割仓库代办运输的,自客户凭《提货通知单》与交割仓库联系出库事宜、指定运达地点并预交各种费用之日起,交割仓库不能在规定时间内(汽车、船舶10日,火车20日)发出商品的,不得再收取其后的仓储费。由于货主变更发货方式、提货手续不全、费用未按时交纳、特殊要求等原因,致使商品装运推迟的,不受此限制。

2)出库品级

因自然变异导致标准仓单品级下降或者无主体品级的,仍可正常办理出库手续,客户不得拒绝接货。

因自然变异造成品级下降未超过一个品级的,由货主承担。交割仓库承担变异超过一个品级以上部分的品级差价,差价的计算根据交易所规定的品级之间升贴水标准执行;降至四级以下部分的品级之间的差价按800/吨执行。

因自然变异造成无主体品级的,将各品级所占比例从高品级起依次降级累计,直至累计比例大于等于80%为止,以累计终止部位的品级为结算品级。

3)出库检验

出库时货主对交割棉公证检验结果有异议的,可申请一次复检。出库复检由原承检机构和复检申请方所在地之外的省级专业纤维检验机构承担。复检结论应当自收到申请之日起7日内作出,复检申请方对复检结果仍有异议,可依法向人民法院提起诉讼。

出库复检项目包括:品级、长度、马克隆值。出库复检由复检机构在仓库协助下重新取样。复检结果符合《郑州商品交易所标准仓单管理办法》有关规定的,由出库货主承担相关的费用;否则由仓库承担。

仓单注销时,货主对《公证检验证书》有效期超期棉花提出重新检验的,应当向郑商所递交重新检验申请。

(四)期货转现货流程及要点说明

1、期货转现货流程

期货转现货是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议后,变期货部位为现货部位的交易。在期货配对交割前,客户可以期货转现货交割。其好处是:卖方可以提前把货物交出去,得到货款,也节省了仓储费;买方可以提前拿到货物进行加工、销售。

达成期转现协议的双方共同向交易所提出申请,获得交易所批准后,分别将各自持仓按双方达成的平仓价格由交易所代为平仓(现货的买方在期货市场应当持有多头部位,现货的卖方在期货市场应当持有空头部位)。同时双方按达成的现货买卖协议进行与期货合约标的物种类相同、数量相当的现货交换。

    期货合约自上市之日起到该合约最后交易日期间,均可进行期转现。  


 2、期货转现货要点说明

1)买卖双方通过交易所会员服务系统发布期转现意向;

    2、期货转现货要点说明

1)买卖双方通过交易所会员服务系统发布期转现意向;

2)买卖双方协商,就平仓价、交货价(二者可以不相同)达成现货买卖协议;

3)持有同一交割月份合约的买卖双方达成协议后,在每一个交易日的下午230分之前向交易所提交期转现申请;

4)交易所批准后,期转现的买卖双方持有的期货持仓,由交易所在审批日的下午闭市之后,按照买卖双方达成的平仓价格平仓。买卖双方达成的平仓价格应当在审批日合约价格限制的范围内;

5)用标准仓单进行期转现的,可由交易所进行货款划转。买方提交期转现申请前应当有20%以上的货款,货款不足的不予批准或不予办理;在期转现申请批准后的下一个交易日,交易所为成功的期转现买卖双方办理仓单过户;增值税专用发票由卖方向买方开具,买方收到卖方开具的发票后才能把全部的货款转给卖方;

6)非标准仓单的期转现,交易所代为平仓后,货物交收、货款划转由双方自行解决;

7)买卖双方各自负担标准仓单期转现中的仓单转让环节的手续费。

3、期转现的好处

1)不受交割月的限制,灵活掌握经营节奏;

2)可以选择物流便捷、运距最近、服务更优的仓库,节约物流成本;

3)可以选择适合自己生产、经营的等级。

4)灵活确定价格,进行合理避税;

5)降低交割成本,实现利润最大化;

6)减小资金压力,提高资金利用效率;

7)有效避免时间所带来的行情风险;

8)交割效率明显提高,提货更加便捷、快速;

9)让不可能实现的生意轻松完成;

10)期转现适合大、中、小企业的参与。

    (五)仓单充抵业务流程

    1、仓单充抵业务流程图


2、仓单充抵业务流程要点

1)仓单持有人填写《有价证券充抵保证金专项授权书》,向交易所提交申请;

2)仓单充抵保证金交易所按照最近合约前一日结算价的75%额度授予,同时充抵保证金与结算账户实有货币资金的比例不超过4:1

3)每日监控充抵保证金,充抵资金仅用于交易担保,发生的亏损、交割货款、出金、费用等款项均须以货币资金及时结清;

4)仓单充抵保证金业务在每个交易日交易时间的下午2:30之前办理;

5)在仓单有效期内,每次仓单充抵保证金期限一般为6个月;

6)充抵期限内,当仓单价值涨跌幅度达到10%及以上时,交易所对充抵资金作相应调整;

7)解除仓单充抵保证金时,同一批次办理的仓单充抵保证金全部解除;

8)仓单充抵保证金按照充抵资金的年化1.8%的比率收取手续费,解除充抵保证金时在账户上扣除;

9)仓单充抵保证金期间,仓储费照常收取。

    (六)仓单折抵业务流程

1仓单折抵业务流程


 2、仓单折抵业务流程要点

1)仓单折抵业务在每个交易日交易时间下午2 : 30之前向交易所提交申请;

2)仓单折抵头寸只能用于折抵空头头寸的保证金;

3)折抵资金会随着仓单持有人最近月空头合约所收取的保证金变动而变动,即相应空头头寸保证金不再收取;

4)解除标准仓单折抵头寸时,将恢复收取相应空头头寸保证金,同时仓单从冻结状态转为流通状态;

5)仓单折抵期间仓储费照常收取。

   (七)仓单银行质押授信

    为促进期货市场发展,方便会员和客户与商业银行之间开展标准仓单融资业务,郑州商品交易所提供了两种基本的协助方式:一是根据部分商业银行申请,为其开通了标准仓单质权登记及质权行使通道,为出质人和质权人提供质押登记服务;二是配合没有取得质权登记及质权行使通道的商业银行依据银行、期货公司、客户等三方申请将客户仓单予以冻结。由于各家商业银行的内部管理不尽相同,所以对标准仓单质押授信的具体操作流程和要求也不完全一致。为推进标准仓单质押授信业务的规范发展,交易所通过本简介,将具体业务办理程序予以介绍。

1、通过质权登记及质权行使通道办理标准仓单质押授信的模式之一


注:

1、中国建设银行等采用上述办理模式;

2、借款人从银行获得贷款按照属地原则;

3、根据企业贷款规模和资产规模选择速贷通或评级授信方式;

4、咨询电话:建设银行郑州期货城支行(承办行)0371-65628653

标准仓单质押授信操作流程--1说明

1)提交申请材料

借款人须向当地银行(贷款行)提供以下资料:

——借款人营业执照(正副本)、企业法人代码证、税务登记证、公司章程、贷款()卡原件和复印件;

——借款人、保证人上年度财务报表(包括资产负债表、损益表和现金流量表)和最近一期财务报表原件;

——拟质押标准仓单清单与权属凭证(复印件)

——借款人有权机构关于借款及同意质押的决议原件;

——拟质押人担保意向书;

——借款人法人代表身份证复印件,有权签字人的签字样本。

2)审查、审批

贷款行受理借款人的申请资料,并根据借款人财务状况和经营规模进行客户规模的划分、认定;对认定为中小型企业的借款人,直接根据“速贷通”业务有关规定给予借款人一定的贷款额度;对中小型规模以外的客户要先进行评级和授信,然后在核定的额度内受理单笔仓单质押贷款业务。

贷款行信贷审批部门根据经营部门上报的借款人的贷款额度、期限、金额以及借款人提供的拟质押仓单数量等证明文件进行审批。

3)签订合同

对审批同意的贷款项目,银行通知借款人签订《标准仓单质押贷款合同》和《标准仓单质押合同》,同时,为防止资金直接流入期市、股市进行投机交易,还要与借款人签订《资金使用监管协议》。

贷款行通知承办行(交易所所在地指定银行)关于仓单质押贷款情况,并将借款人的营业执照复印件交承办行,承办行为借款人在质权登记及质权行使通道下开立专用交易编码。

4)质押登记

质押登记承办行与借款人、借款人所在期货经纪公司填写《郑州商品交易所标准仓单质押登记表》,承办行填写《标准仓单质押登记业务申请表》,期货公司被授权人与承办行指定专人共同到交易所办理质押登记手续。交易所将标准仓单登记到质权登记及质权行使通道。交易所办理完质押登记手续后,打印《郑州商品交易所标准仓单冻结单》和《仓单持有凭证》给承办银行。

5)发放贷款

承办行办理完毕质押登记手续后,填写《质押登记确认书》,贷款行凭该确认书确定仓单质押登记已成功,为借款人办理贷款发放手续。

6)贷款监控、偿还

为防止质押仓单价值下降造成的信贷风险,贷款行要对质押仓单品种的价值变动情况给予关注,当实际质押率超过70%或总行核定的警戒线时,要及时通知借款人采取归还部分借款或追加部分仓单等措施降低信贷风险。

借款人按时归还借款的,承办行与借款人、所在期货公司填写《解除标准仓单质押协议书》、《郑州商品交易所标准仓单质押解除登记表》,共同到交易所将质押的标准仓单解除质押,并根据借款人的要求将仓单登记到原期货经纪公司。

7)处置仓单

借款人确认要采取仓单转让、交易等方式归还银行借款的,承办行负责协助借款人进行仓单过户。


   2、通过质权登记及质权行使通道办理标准仓单质押授信的模式之二


注: 1、中国光大银行等采用上述办理模式;

     2、借款人所属地域不限(面向全国客户);

   3、以标准仓单质押授信的企业不参与该行授信评级;

   4、咨询电话:光大银行郑州分行未来路支行0371-66762908  66762910,民生银行衍生品业务部010-58272727-6979/6953,深圳发展银行天津分行022-23048301

标准仓单质押授信操作流程--2说明

1)提交申请材料

借款人须向交易所所在地银行或当地银行提供以下资料:

——营业执照(正副本)、组织机构代码证、税务登记证、公司章程、贷款卡原件和复印件;

——借款人近三年度审计报告和最近月份财务报表;

——拟质押标准仓单清单与权属凭证(复印件)及仓单所有人同意质押的决议原件;

——借款人有权机构关于借款及同意质押的决议原件;

——借款人法人代表身份证复印件,董事会成员及授权人签字样本。

2)审查、审批

贷款行受理借款人的申请资料,根据借款人财务状况和经营规模进行授信(不参与授信评级),然后在核定的期限和额度内受理单笔仓单质押授信业务。

贷款行信贷审批部门根据经营部门上报的借款人的授信额度、期限、金额以及借款人提供的拟质押仓单数量等证明文件进行审批。

3)签订合同

对审批同意的授信项目,贷款行通知借款人签订《标准仓单质押授信合同》和《标准仓单质押协议》。

承办行(交易所所在地指定银行)为借款人在质权登记及质权行使通道下开立专用交易编码。

4)质押登记

同标准仓单质押授信操作流程1

5)使用授信

承办行办理完毕质押登记手续后,贷款行为借款人发放贷款或开具银行承兑汇票。

6)贷款监控、偿还

同标准仓单质押授信操作流程1

7)处置仓单

同标准仓单质押授信操作流程1

3、不通过质权登记及质权行使通道办理标准仓单质押授信的模式


注:商业银行在交易所没有申请质权登记及质权行使通道,银行与借款人、借款人所在期货公司之间签署三方质押协议,期货公司配合贷款银行实现对仓单的处置。

标准仓单质押授信操作流程--3说明

1)提交申请材料

借款人须向当地银行提供的资料同标准仓单质押授信操作流程2

2)审查、审批

银行信贷审批部门根据经营部门上报的借款人的贷款额度、期限、金额以及借款人提供的拟质押仓单数量等证明文件进行审批。

3)签署质押合同(协议)

同标准仓单质押授信操作流程2

4)办理仓单冻结

借款人通过期货公司向交易所递交冻结仓单的声明书,期货公司向交易所递交冻结仓单的专项授权书,同时贷款行向交易所递交冻结仓单的通知书。

交易所同意后,协助银行将质押部分的仓单予以冻结,并向银行出具仓单冻结确认书。

5)发放贷款

贷款行凭该确认书确定仓单质押登记已成功,为借款人办理贷款发放手续。

6)贷款监控、偿还

为防止质押仓单价值下降造成的信贷风险,贷款行要对质押仓单品种的价值变动情况给予关注,当实际质押率超过协议约定的质押率或总行核定的警戒线时,要及时通知借款人采取归还部分借款或追加部分仓单等措施降低信贷风险。

借款人按时归还借款的,贷款行应及时向交易所递交解除仓单冻结通知书,交易所解除仓单冻结,仓单恢复可流通状态。

7)处置仓单

借款人不能偿还银行贷款的,银行根据三方协议约定,委托期货公司处置仓单,货款划付银行

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